Our project experienced a major setback due to lack of funding.

setback 是由动词短语 set back 合成的名词。set 意思是"放置"，back 意思是"向后"，合起来字面意思是"使倒退"。作为名词使用时，setback 表示"挫折、阻碍、倒退"，指使进展或计划受阻的情况。