This fabric is treated to make it water-resistant.

treated 是动词 treat 的过去分词形式，在句中表示被动。treat 在这里指"处理、加工"，特指对材料进行特殊处理以改变其性能。treated 表示"经过(被)处理的"。 water-resistant 是由 water（水）和 resistant（抵抗的）组成的复合形容词，表示"防水的、抗水的"。