The school has earmarked funds for the library expansion.

earmarked 是动词 earmark 的过去分词形式。earmark 由 ear（耳朵）和 mark（标记）组成，原指在牲畜耳朵上做标记以表明所有权，后来引申为"指定用途、拨出专款"的意思。在这里表示"被指定用途的资金"。