Grandma is carding cotton fibers with a carding machine to prepare them for spinning.

carding 是动词 card 的现在分词形式。card 在这里指"梳理（纤维）"的动作，特指用梳棉机将棉花纤维梳理整齐以便纺纱。carding machine 就是专门用于梳理纤维的机器，称为"梳棉机"。