She capitalized on the growing market demand to expand her business.

capitalized 是动词 capitalize 的过去式。capitalize 由词根 capital（资本、资金）加上动词后缀 -ize 构成，本义是"将...资本化"。在这里 capitalize on 是固定搭配，意思是"利用...的机会"，指充分利用某种有利条件来获取优势。