Due to poor performance, the manager is demoting him to a regular employee.

demoting 是动词 demote 的现在进行时形式。demote 由前缀 de-（表示"向下、降低"）和词根 mote（来自拉丁语 movere，意为"移动"）组成，字面意思是"向下移动"，引申为"降职、降级"。 demoting 在这里表示"正在将某人降职"的动作。