The magician has a shape-changing cloak that can transform into any animal.

shape-changing 是由名词 shape（形状）和动词 change（改变）加上连字符组成的复合形容词。shape 指"外形、形态"，change 表示"改变、变化"。 shape-changing 合起来表示"能够改变形状的"，用来形容可以变换形态的物品或能力。