We had coffee on the closed-in balcony, sheltered from the wind and rain outside.

closed-in 是由动词 close（关闭）的过去分词 closed 加上介词 in 组成的复合形容词。close 表示"关闭"，in 表示"在...内"，合起来表示"被封闭在内的"。 closed-in 在这里形容阳台是被封闭起来的，与外界隔开的状态，可以防风避雨。