During the snowstorm, we were cocooning ourselves with blankets and pillows.

cocooning 是动词 cocoon 的现在分词形式。cocoon 原指昆虫的"茧"，这里用作动词，比喻像蚕茧一样把自己完全包裹起来。cocooning 表示"像在茧中一样把自己完全包裹起来"的动作。