The company is consolidating several departments to improve management efficiency.

consolidating 是动词 consolidate 的现在分词形式。consolidate 由前缀 con-（表示"共同、一起"）和 solid（"坚固的"）加上动词后缀 -ate 组成，字面意思是"使共同坚固"，引申为"合并、巩固"的意思。在这里表示"将多个部门整合在一起"的动作。