His toy boat is made out of paper.

is 是动词 be 的第三人称单数形式，表示“是”，在句中构成被动语态。 made 是动词 make 的过去分词，make 的意思是“制作、制造”，made 在这里表示“被制作”。 out 是副词，意思是“出来、向外”，与 of 搭配构成短语。 of 是介词，表示“由……制成”。 is made out of 是一个固定短语，意思是“由……制成”，强调成品中能看出原材料，这里指玩具船是用纸做的。