It's a wonderful performance; the audience is captivated.

captivated 是动词 captivate 的过去分词形式，在句中表示被动状态。captivate 由词根 capt（抓住）和动词后缀 -ate 组成，字面意思是"被抓住"，引申为"被迷住、被吸引"。在这里表示观众被演出深深吸引的状态。