Keep the photographs and recycle those that are badly damaged.

those 是 that 的复数形式，指代前面提到的 photographs，意思是“那些”。 that 在这里是关系代词，引导定语从句，修饰 those，指代“那些（照片）”。 those that 合起来表示“那些……的”，即“那些严重损坏的照片”。