Their set-dressing of the restaurant with lanterns and ribbons created a festive atmosphere.

set-dressing 是由 set（布景、场景）和 dressing（装饰、布置）组成的复合名词，set 在这里指"场景布置"，dressing 来自动词 dress（装饰、打扮），加上 -ing 表示"装饰行为"。 set-dressing 指"为特定场景或场所进行的装饰布置"，常用于戏剧、电影或活动场地的布置工作。在这个例句中，指用灯笼和彩带对餐厅进行的装饰布置。