Rumors about layoffs quickly circulated among the employees.

circulated 是动词 circulate 的过去式。circulate 由词根 circ-（表示"圆、环"）和动词后缀 -ulate 组成，字面意思是"使循环移动"。在这里表示"（消息、谣言等）传播、流传"的意思。