At the gathering, everyone roasted Xiao Li about his new haircut in a friendly way.

roasted 是动词 roast 的过去式。roast 本意是"烤、烘烤"，在这里引申为"善意地取笑、调侃"，指朋友间开玩笑式的揶揄，通常不带恶意。这种用法源自"像烤东西一样让人感到难为情"的比喻。