The manager is reallocating the office space to accommodate new employees.

reallocating 是动词 reallocate 的现在分词形式。reallocate 由前缀 re-（表示"重新"）和动词 allocate（分配）组成，意思是"重新分配、重新调配"。reallocating 在这里表示"正在进行重新分配"的动作。